Самитот на НАТО може да донесе нов бран раст на европските акции од одбранбената индустрија

Европските компании од одбранбената индустрија повторно привлекуваат големо внимание на инвеститорите, а претстојниот Самит на НАТО се смета за клучен настан што може дополнително да го забрза растот на нивните акции. Очекувањата дека земјите-членки ќе најават нови вложувања во одбраната веќе позитивно влијаат врз пазарот, додека аналитичарите сметаат дека секторот и натаму има значителен потенцијал за раст.

Во пресрет на дводневниот самит во Анкара, индексот на водечките европски компании од одбранбената индустрија, кој го следи Goldman Sachs, достигна највисоко ниво во последниот месец. Од крајот на јуни, кога беа забележани најниските вредности оваа година, кошничката акции закрепна за околу 17 проценти.

Инвеститорите очекуваат лидерите на НАТО да ги потврдат плановите за натамошно зголемување на воените буџети, а дополнителен поттик се очекува и од американскиот претседател Доналд Трамп, кој повторно ќе инсистира земјите-членки да издвојуваат до пет проценти од својот бруто домашен производ за одбраната.

Дополнителна неизвесност создава и продолжувањето на руските напади врз Украина, што повторно ги отвори прашањата за недостигот на системи за воздушна одбрана и воена опрема. Се очекува украинскиот претседател Володимир Зеленски на самитот да побара дополнителна воена помош и испорака на ново вооружување од западните сојузници.

Аналитичарите од Morgan Stanley оценуваат дека самитот може да биде важен катализатор за целиот европски одбранбен сектор. Според нив, новите обврски за поголеми воени инвестиции би можеле да ја зајакнат довербата на инвеститорите и да потврдат дека секторот влегува во повеќегодишен циклус на раст.

И покрај неодамнешното закрепнување, европските акции од одбранбената индустрија годинава заостануваат зад поширокиот европски пазар. Додека индексот Stoxx 600 порасна за речиси 10 проценти, компаниите од воениот сектор во просек бележат раст од околу 3,4 проценти, главно поради неизвесноста околу тоа дали владите навистина ќе ги реализираат најавените инвестиции.

Во меѓувреме, инвеститорите стануваат сè поселективни. Наместо компаниите што произведуваат копнена воена опрема, вниманието сè повеќе се насочува кон производителите на системи за воздушна одбрана, воена електроника и напредни технологии. Дополнителен притисок врз дел од секторот создадоа и одлуките на Германија да откаже одредени воени програми, како и одложувањето на планираното излегување на берза на производителот на тенкови KNDS.

Сепак, долгорочната слика останува исклучително позитивна. Од почетокот на руската инвазија врз Украина во 2022 година, кошничката европски одбранбени акции што ја следи Goldman Sachs има пораст од речиси 500 проценти. Само во текот на минатата година секторот забележа раст од околу 90 проценти, поттикнат од договорот на членките на НАТО постепено да ги зголемат издвојувањата за одбрана до пет проценти од БДП до 2035 година.

Првите сигнали дека овие планови веќе почнуваат да се реализираат пристигнуваат од неколку европски држави. Според медиумски информации, Италија размислува во следните две години да ги зголеми трошоците за одбрана и безбедност за околу 17 милијарди евра. Таквиот потег би можел значително да им користи на домашните компании Leonardo и Fincantieri, кои се меѓу водечките производители во секторот.

И Велика Британија неодамна претстави нов инвестициски план вреден дополнителни 15 милијарди фунти за модернизација на вооружените сили. Аналитичарите сметаат дека ова ќе има позитивно влијание врз компаниите како BAE Systems и Rolls-Royce, кои се важни добавувачи за британската воена индустрија.

Во Германија, пак, Thyssenkrupp Marine Systems е блиску до добивање договор вреден околу 12 милијарди евра за изградба на воени бродови, додека компанијата има сериозни шанси да обезбеди и повеќедецениски договор за подморници во Канада, чија вредност би можела да достигне околу 70 милијарди долари. Благодарение на овие очекувања, акциите на компанијата значително пораснаа во текот на јули.

Пазарните аналитичари оценуваат дека Европа во моментов останува регионот со најсилен импулс за раст на одбранбената индустрија. Зголемените буџети, модернизацијата на армиите и инвестициите во противвоздушна одбрана, ракетни системи и современи воени технологии создаваат услови секторот да продолжи да привлекува значителен интерес од инвеститорите и во наредните години.